2025 年 10 月，科大訊飛（證券代碼：002230）披露《2025 年度向特定對象發行 A 股股票募集說明書（申報稿）》，擬通過向特定對象發行 A 股股票募集資金不超過 40 億元，重點投向算力平臺建設、星火教育大模型研發及補充流動資金，進一步鞏固公司在人工智能領域的全棧自主可控優勢，助力教育數字化轉型與 AI 產業規模化落地。

    發行方案錨定 “穩控 + 賦能” 實控人關聯方承諾認購彰顯信心

    本次發行方案圍繞 “穩定控制權、聚焦主業” 核心邏輯設計，關鍵信息如下：

    發行對象與規模：擬向不超過 35 名符合中國證監會規定條件的特定對象發行，其中公司實際控制人劉慶峰控制的安徽言知科技有限公司（下稱 “言知科技”）擬認購 2.5 億 - 3.5 億元，其余發行對象包括證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構投資者等。發行股票數量不超過 1 億股，占發行前公司總股本的 4.33%，未超過 30% 的監管上限。

    定價與限售安排：采用競價發行方式，定價基準日為發行期首日，發行底價不低于定價基準日前 20 個交易日公司股票交易均價的 80%（若期間發生派息、送股等除權除息事項將同步調整）。言知科技不參與競價但接受最終定價，若競價未產生發行價格則以底價認購；限售期方面，言知科技認購股份鎖定期 18 個月，其他發行對象鎖定期 6 個月。

    控制權穩定性：截至 2025 年 9 月 30 日，劉慶峰通過直接持股、控制言知科技及表決權委托等方式，合計控制公司 11.37% 的表決權。本次發行完成后，其控制表決權比例預計為 11.16%-11.26%，公司控制權保持穩定，不存在控制權變更風險。

    40 億募資聚焦三大方向 筑牢 AI 技術與應用雙壁壘

    本次募集資金扣除發行費用后，將全額投入三大核心領域，形成 “算力支撐 - 場景落地 - 資金保障” 的閉環布局：

    算力平臺項目（24 億元）：作為公司 AI 技術研發的 “底座工程”，項目將通過租賃模式擴充全國產算力規模，支撐訊飛星火大模型持續迭代。目前訊飛已基于國產算力訓練出深度推理模型星火 X1（70B），在數學、翻譯等能力上比肩國際頂尖模型，本次算力擴充將進一步保障大模型訓練效率，降低對外部算力的依賴，鞏固全棧自主可控優勢。

    星火教育大模型及典型產品項目（8 億元）：聚焦教育垂直領域，以星火大模型為基底，整合公司 21 年教育領域數據與經驗，升級教育專屬大模型。具體落地于 AI 智慧課堂（優化教師備課、課堂交互功能）與 AI 學習機（強化 “精準學 - 答疑 - 互動課” 一對一體系），解決通用大模型在教育場景中的 “知識幻覺”“教學適配性不足” 等問題，助力 “因材施教” 落地。

    補充流動資金（8 億元）：用于優化公司財務結構，提升抗風險能力。AI 行業高研發屬性下，公司 2022-2024 年研發投入年均增長超 15%，補充流動資金將為持續的核心技術攻關、人才儲備及業務擴張提供資金保障，支撐智慧醫療、智慧城市等業務線的規模化拓展。

    戰略卡位 AI 產業機遇 全棧優勢護航長期發展

    當前 “人工智能 +” 已成為國家戰略核心方向，2025 年國務院《關于深入實施 “人工智能 +” 行動的意見》明確提出 “支持大模型廣泛應用”。科大訊飛作為國內 AI 產業 “國家隊”，具備三大核心競爭力支撐本次募投項目落地：

    技術壁壘領先：擁有認知智能全國重點實驗室等國家級平臺，星火大模型是國內首個實現訓練與推理全棧自主可控的大模型，2024 年 “多語種智能語音關鍵技術及產業化” 項目獲國家科技進步一等獎，技術實力獲權威認可。

    行業落地深厚：教育領域服務超 5 萬所學校、1.3 億師生，AI 學習機連續 4 年蟬聯高端市場銷量第一；醫療、司法等領域大模型市占率位居行業前列，2024-2025 年大模型項目中標金額、數量均位列央國企市場第一。

    生態基礎扎實：訊飛開放平臺已開放 813 項 AI 能力，聚集超 870 萬開發者、開發 342 萬款生產級應用，大模型開發者達 152 萬，為技術商業化落地提供廣闊生態支撐。