2024年5月16日，BOE京東方接受了國投證券、華商基金、運舟資本三家機構的機構調研，董事會秘書室工作人員張妍負責接待，回答了投資者提問。就LCD產品需求、價格、行業稼動率變化，公司AMOLED業務的進展及盈利性展望，公司投建第8.6代AMOLED生產線的原因和項目建設周期，OLED技術應用于IT領域將對現有IT市場格局產生的影響等問題做出了回答。

    討論的內容主要為回答投資者提問，問答情況如下：

    1、公司如何展望2024年LCD產品需求以及產品價格？

    答：2023年終端市場整體疲弱，五大傳統應用終端銷量下降，下半年隨消費電子旺季到來，終端市場有所回暖。2023年全年，受TV大尺寸化加速恢復影響，TV面板出貨面積保持穩定。2024年受益于大型體育賽事的召開，TV終端及面板需求恢復有望加速，尤其是在TV大尺寸化趨勢延續的背景下，TV面板出貨量和面積有望實現雙增長。產品價格方面，根據咨詢機構數據及分析，進入2024年一季度，隨著品牌端采購需求的恢復，LCDTV面板價格先后經歷了1月份的價格企穩和2月份的全面上漲后，3月價格漲幅明顯擴大，4月份價格持續上漲，5月中大尺寸面板價格仍維持上漲，漲幅出現收窄。IT類產品價格回升態勢開始初步顯現，其中桌面顯示器類產品自3月份起部分尺寸產品價格上漲，4月份全線上漲，5月漲幅擴大；筆記本電腦類產品自4月下旬起部分尺寸產品價格小幅上漲。

    2、如何看待LCD行業稼動率變化？

    答：咨詢機構數據顯示，LCD行業稼動率自2023年二季度出現階段性高峰后，三季度起出現回調，主要原因是四季度末已經進入旺季尾聲，疊加市場對于需求復蘇的預期相對保守，認為需求將在四季度有所回落，而面板廠堅持按需生產，因此LCD行業整體稼動率持續下降。進入2024年一季度，受春節休假、面板廠歲修等因素影響，2月LCD行業稼動率降至低位；3月隨著終端備貨需求的提升，LCD行業稼動率也大幅提升。根據咨詢機構數據及分析，4月LCD行業稼動率在80%左右，其中LCDTV稼動率超85%。根據咨詢機構分析及預測，產能規模的重塑和產業格局的趨于穩定將為面板行業的良性發展提供契機，2024年有望成為面板行業走出低谷的轉折之年。

    3、公司AMOLED業務的進展及盈利性展望？

    答：公司在柔性AMOLED領域多年布局，已經構建起產能規模和技術優勢，并積累了較好的客戶資源，與全球主流手機品牌客戶保持良好合作關系。

    公司近年來柔性AMOLED出貨量保持大幅增長，2023年柔性AMOLED出貨量全年近1.2億片，同比增長近50%，創單年出貨量新高。2023年，手機市場折疊、LTPO產品出貨量快速提升，其中，LTPO產品成為高端旗艦手機的主流選擇。公司的柔性AMOLED產品在折疊、LTPO等高端旗艦手機產品上具有較強的競爭優勢，出貨量均位于行業前列。短期內公司柔性AMOLED業務仍面臨較大的折舊壓力，疊加2023年部分柔性AMOLED產品價格低迷，公司柔性AMOLED業務暫未實現盈利，但公司近年來柔性AMOLED產品出貨量保持大幅增長，同時持續致力于產品結構的改善，2023年柔性AMOLED成熟產線盈利能力同比改善明顯。2024年公司柔性AMOLED出貨量目標同比將持續增長，預計增幅30%以上，目標總量1.6億片以上。

    4、公司投建第8.6代AMOLED生產線的原因？項目建設周期？

    答：通過投資第8.6代AMOLED生產線項目，公司建設全球首批高世代AMOLED半導體顯示生產線，有望同步國際同業所推出產品，搶占高世代AMOLED半導體顯示“藍海”的戰略機遇，進一步提升公司半導體顯示整體競爭力，鞏固行業地位。同時，公司聯合國內外眾多知名品牌，共同推進中尺寸IT類產品向OLED屏的升級換代，開拓中尺寸OLED屏幕產品的廣闊市場。公司第8.6代AMOLED生產線項目分兩期分階段建設，預計2026年底量產。

    5、OLED技術應用于IT領域將對現有IT市場格局產生什么影響？是否會對LCD、MLED等技術形成沖擊和替代？

    答：根據咨詢機構預測，在IT領域，未來LCD仍將是最主流的技術選擇，而搭載MiniLED背光的LCD產品及OLED產品在高端市場將持續快速成長。具體來說，TPC、Notebook領域，隨著第8.6代AMOLED生產線產能的逐步釋放，OLED產品的滲透率將快速提升，成為高端產品的重要選擇。而搭載MiniLED背光的LCD產品以其良好的性能等特性，也將在Monitor和Notebook領域占據一席之地，尤其是Monitor市場呈現快速增長的態勢。在進一步鞏固LCD產品、技術領先優勢的同時，公司投資建設第8.6代AMOLED生產線，同步發展MLED業務，將助力公司實現高端IT領域更廣泛的技術覆蓋，從而滿足客戶更多的技術、產品需求，進一步夯實公司在IT領域的整體領先地位。

    6、公司的折舊情況及趨勢？重慶B12轉固節奏？

    答：2023年公司折舊金額約350億元，2024年預計折舊金額相較于2023年有所增加。存量折舊方面，近年來公司陸續有多條LCD產線折舊到期，LCD產品成本競爭力將進一步提升。重慶B12產線一期于2023年開始折舊，2024年一季度開始二期折舊，并會結合B12的良率和稼動情況按照會計準則的相關規定進行后續轉固。

    7、公司資本開支計劃？

    答：目前LCD行業已從大規模擴產的高速發展階段逐步進入成熟期，公司未來資本支出將主要圍繞公司的戰略規劃進行，聚焦戰略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現有產線維護等方面。新項目支出方面，公司擬投資建設第8.6代AMOLED生產線，計劃投資總額630億元人民幣，設備投資約占6成以上。根據項目建設進度預計，資本開支將主要在未來5年分期發生。