年中消息稱，三星正在為其Micro LED顯示產品“降低成本”進行努力。近日，這一“努力”的第一個成果出爐：降低成本的做法是找人代工！目前瞄準的代工人是我國LED企業，占全球COB出貨量一半的兆馳。大屏君分析認為，這一結果凸顯了Micro LED產業鏈全球“競爭力”的結構性格局。

    三星要拿出什么產品“來代工”

    據韓國媒體報道，三星目前正在評估生產外包的主要產品對象是印度和中東等市場的低端Micro LED顯示屏生產。至于外包訂單的比例，行業人士透露預計將占三星Micro LED顯示屏產品總量的20%-30%。

    大屏君注意到，這則消息的核心點一再強調“低端產品”。對此，大屏君有話要說！首先作為新興顯示技術，Micro LED真的有低端產品嗎？這一點恐怕值得探討。

    另外，作為要讓別人代工的產品，從代工企業角度看，存在著一分錢一分貨的市場準則。即，都是手機產品代工，可以是蘋果那種頂尖高端，也可以是百元機。不存在代工企業“制造的一定低端的規律”。

    更為重要的是，大屏君要特別強調，拿出來代工的產品一定是有規模銷量的產品。即，從三星LED直顯產品線看，不太可能是“曲高和寡”的家用Micro LED大屏；更可能是目前市場目標明確、銷量穩定的“商用”“LED直顯”產品。而商用市場對LED直顯的需求，在整個顯示版圖看，都屬于“高端”需求。——品質穩定可靠是首要的產品競爭力因素。

    而且更為重要的是，商用、能普及的LED直顯屏，可能是目前三星LED直顯產品線中“利潤較好”的部分。至少，三星高端Micro LED的家用市場，還處于“賺吆喝”的階段。持續的研發和市場投入，與有限的銷量（據稱其Micro LED電視產品矩陣76英寸、89英寸、101英寸、110英寸、114英寸售價分別約人民幣65萬元、75萬元、90萬元、105萬元、125萬元；與同尺寸液晶電視比較缺乏競爭力，2023年銷量不過百臺），決定了其暫時“投入大于產出”。

    所以，大屏君覺得，雖然韓媒消息一直強調“低端”，但是其實三星要拿出來代工的LED直顯，將是其“真正的核心利基”產品線。

    為什么三星要“代工”LED直顯產品

    對于三星外包LED直顯制造業務，韓媒分析稱，這將帶來5%-10%的成本降低。即三星的代工選擇和蘋果手機、英偉達GPU選擇代工不一樣。三星核心是為了降低成本；后者更多是商業模式的選擇。

    對此，大屏君需要強調，近十年來，全球LED顯示市場出現了“東風壓倒西風”的局面。我國企業在產業鏈能力上日漸強大，全球產能占比向7-8成上升，先進產能和先進技術研發占全球多一半，比較下其也成為了“規模和技術支撐下的成本洼地”，這也極大的推動了我國LED產品，尤其是自主品牌產品的出海。

    我國LED企業自主品牌產品出海，推動了全球LED消費格局的變化。其中，如XR虛擬制作等新興高端應用，我國企業全球市場占比超過8-9成；如，LED電影屏這一高端新興品類，2023年下半年以來我國國內市場項目量占全球需求多一半，我國企業更是有十余家通過DCI認證，成為全球最大供給側力量；再如，在小間距LED、控制室和指揮調度中心小間距LED應用上，我國企業不僅規模大、市場領先，更是這一趨勢的開創者和領導者。

    即，大屏君認為，從三星的角度看，其代工目標是降低成本；而從我國產業鏈角度看，三星是要來“抱大腿”。如，被認為是三星可能合作對象的兆馳，即占據全球COB LED出貨的半壁江山。而COB技術在LED直顯中一直是高端、高價位的象征。

    更為重要的是，大屏君對于三星尋找代工伙伴的計劃，有一個大膽的猜測：即，從三星角度看，其降低成本只是手段，目標則是擴大“成熟的普及型產品市場份額和銷量”——從這樣的角度分析，其代工產品占比，未來絕不會局限于30%；從供應鏈和行業市場競爭角度看，則應當是三星日益增加的感覺到競爭對手的“成本優勢的壓力”，而不得不變！

    此處大屏君要補充說明，家用Micro LED電視上，三星強調降低成本，原因是因為“這東西如果不能降本增效，和液晶比，競爭力實在太弱”——即降本是其市場真正打開的關鍵，這不僅是三星的難題，也是整個行業的難題。但是，在所謂的“韓國媒體報道中的低端LED直顯產品”上，降低成本，不是為了打開行業市場、而是因為競品的成本已經更低。三星兩個產品類，都強調降本，但邏輯和意義卻截然不同。

    代工也會讓“你”更強大

    從三星為LED直顯尋找代工伙伴的信息中，大屏君覺得國內同行，尤其是LED直線品牌端的全球參與者，更應該得出的結論是：三星要擴大普及型產品的市場占領范圍——這是一次進攻的集結號。

    實際上，三星今天的全球顯示行業“老大”地位，在很多核心部件上依賴我國供應鏈，或者代工。例如，LCD顯示產品，包括IT、TV和商顯，三星的液晶面板和關鍵模組絕大部分從我國大陸和我國臺灣地區進口或者代工。這絲毫不影響三星在LCD全球終端品牌市場的競爭優勢。目前三星已經十八年半蟬聯全球彩電冠軍之位。

    行業專家指出，市場通過成本等比較競爭力，不斷動態配置各種資源。三星LED產品借助我國產業鏈整體的制造技術優勢、規模優勢、研發優勢，實現供給側更好的資源配置、更好的供應鏈整合，有利于三星擴大全球LED直顯產品的市場影響力。這不失為明智之舉。同時，也有利于我國LED產業“鯰魚效應”形成，推動更多更好產品出海，加強自主品牌向上競爭升級。

    另據中國光學光電子行業協會LED顯示應用分會秘書長洪震，今年接受央視采訪時表示：2022年LED顯示屏在海外出口額是22億美元左右，2023年LED顯示屏在海外出口額達到了28億美元，2024年或將延續增長態勢。——目前我國頭部LED品牌，海外市場已經占總銷量半壁江山，未來還會持續增加。分析認為，我國LED直顯產品最終，品牌企業海外市場銷售占比會上升到7-8成。

    目前圍繞Micro LED新一代顯示技術，全球范圍內的研發創新競爭、產能和規模競爭方興未艾。大屏君覺得，在這樣的背景下，三星下放走量訂單到國內產業鏈，應當視為其對我國產業鏈優勢的認可，也是對這種優勢的再次加碼。不排除，在三星帶動下，未來更多的LED直顯外資品牌、日韓歐美企業選擇我國產業伙伴進行代工制造、合作研發、鏈能整合。或許，這是我國LED產業出海的又一輪機遇。