近日，福建阿石創新材料股份有限公司（證券代碼：300706，證券簡稱：阿石創）發布 2025 年度向特定對象發行 A 股股票預案，公司擬通過定向增發募集資金不超過 9 億元，用于光掩膜版材料、超高純半導體靶材、半導體材料研發及補充流動資金和償還銀行貸款等項目，旨在進一步鞏固公司在 PVD 鍍膜材料領域的優勢地位，助力半導體核心材料國產替代。

    發行方案明確 募資用途聚焦核心業務

    根據預案，本次向特定對象發行股票的發行對象為不超過 35 名的特定投資者，包括證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者等合法投資者，所有發行對象均以現金方式認購。發行數量不超過 4596.61 萬股（含本數），未超過本次發行前公司總股本的 30%，最終發行數量將根據實際情況協商確定。

    定價方面，本次發行采用競價方式，定價基準日為發行期首日，發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的 80%。若期間公司股票發生派發現金股利、送紅股等除權除息事項，發行價格將相應調整。本次發行的股票自發行結束之日起 6 個月內不得轉讓，衍生取得的股票亦遵守上述鎖定安排。

    募集資金使用方面，9 億元資金將精準投向四大方向：超高純半導體靶材項目擬使用 3.55 億元，占比 39.45%；半導體材料研發項目擬投入 2 億元，占比 22.22%；光掩膜版材料項目擬使用 1.45 億元，占比 16.11%；補充流動資金及償還銀行貸款 2 億元，占比 22.22%。在募集資金到位前，公司可自籌資金先行投入募投項目，后續再予以置換。

    響應國家戰略 把握國產替代機遇

    本次發行背景與國家產業政策高度契合。近年來，《十四五規劃》《國家集成電路產業發展推進綱要》等政策明確支持半導體核心材料自主可控，高純金屬靶材等被列為重點發展領域。當前，全球高端半導體靶材市場長期被海外廠商壟斷，國內進口依賴度較高，而隨著國內晶圓制造、存儲器等產能擴張，半導體用高純靶材需求持續增長，國產替代空間廣闊。

    阿石創作為國內 PVD 鍍膜材料領域的領先企業，在顯示用鉬靶、硅靶領域已建立領先優勢，部分半導體先進制程用靶材已通過客戶認證并取得批量訂單。本次募資項目的實施，將助力公司進一步向半導體高端靶材領域延伸，形成 “顯示材料 + 半導體材料” 雙輪驅動格局，打破國外在光掩膜版用靶材等領域的壟斷，填補國內供給空白，為半導體產業鏈安全提供支撐。

    不會改變控制權 夯實發展基礎

    預案顯示，本次發行不會導致公司控股股東、實際控制人發生變化。截至 2025 年 9 月 30 日，公司實際控制人陳欽忠、陳秀梅夫婦及其一致行動人合計控制公司 47.34% 的股份，按照本次發行股份數量上限測算，發行完成后其持股比例仍達 36.42%，仍為公司實際控制人。同時，發行后公司社會公眾股占比仍超過 25%，股權分布符合上市條件。

    財務方面，本次發行完成后，公司總資產及凈資產規模將相應增加，資產負債率下降，財務結構更趨穩健，抗風險能力進一步增強。盡管短期內可能存在每股收益、凈資產收益率攤薄的風險，但從中長期來看，募投項目的實施將擴大公司業務規模，提升高附加值產品占比，增強盈利能力與市場競爭力。

    審批程序有序推進 風險提示需關注

    目前，本次向特定對象發行股票相關事項已通過公司第四屆董事會第十一次（臨時）會議審議通過，尚需公司股東會審議通過、深圳證券交易所審核通過及中國證監會同意注冊后方可實施。

    公司同時提示，本次發行存在募投項目實施效果不及預期、原材料價格波動、經營業績持續下滑、技術失密和人才流失、審批進程不確定、股價波動等風險。投資者應仔細閱讀預案相關風險說明，審慎決策。

    此外，公司已制定《未來三年（2025-2027 年）股東分紅回報規劃》，明確在符合現金分紅條件下優先采取現金分紅方式，每年現金分紅金額不低于當年可分配利潤的 10%，將持續為股東創造穩定回報。

    本次發行是阿石創落實戰略布局、把握行業發展機遇的重要舉措，后續公司將按照相關規定推進各項審批程序，確保募投項目順利實施，為半導體材料國產化貢獻力量，切實維護全體股東利益。