洛圖科技（RUNTO）發布的《全球電視代工市場出貨月度追蹤（Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker）》報告顯示，2025年上半年，全球電視代工市場整體（含長虹、康佳、創維、海信四家自有工廠）出貨總量為5312.9萬臺，較2024年小幅增長1.6%。

    近三年來，上半年的市場規模均實現了增長，只是增幅在逐年遞減。

    分季度來看，第一季度的出貨量為2427.9萬臺，同比增長3.7%；第二季度出貨量為2885.0萬臺，同比微幅下降0.1%。從月度來看，除了6月同比下滑之外，上半年的其余5個月份均收獲不同程度的漲幅。

    2023-2025年 全球電視代工市場季度出貨量變化 

    洛圖科技（RUNTO）認為，造成今年上半年電視代工市場增幅有限的原因大致歸納為幾個方面：

    一、整機終端市場需求相對不旺。2024年是全球體育大年，一定的透支效應使得業界對2025年并沒有持有高預期，備貨節奏上因而不積極。從市場實績來看，最終的表現亦不佳，去年底頭部品牌遺留的高庫存、多起局部戰爭、中國市場國補的額度受限等因素共同作用，導致終端市場大盤表現平淡，即代工市場的基礎不牢。

    二、核心原材料成本相對可控。今年上半年，電視面板的價格經歷了徐徐上漲、相對平衡和溫和下跌的過程，整體上保持穩定；且中間存在一定的返利和談判空間。價格的穩定、可控使得品牌廠和代工廠的生產計劃保持常態，不見往年的前置備貨等供應鏈策略操作。

    三、“關稅風波”對市場運營和情緒造成干擾。今年以來的美國關稅政策頻繁變動，對于代工廠的到岸成本、產能調整、訂單節奏、供應鏈效率、以及當地市場需求均造成了波動影響，且應對變得被動，進而影響了電視代工廠的運營狀況。

    四、電視外發代工比例穩定。代工是電視品牌商為降低成本、提高效率、轉移風險而通行的一種制造方式。但近年來全球中小品牌的生存困境造成了代工市場缺少客戶增量；頭部品牌的產品向中高端升級等使得廠商的代工策略保持穩定或保守。事實上，根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年上半年全球電視的委托加工比例已經升至55%以上。

    在銷售區域方面，東歐市場的代工量增速逐漸放緩，北美市場相對穩定；長遠來看，新興市場仍將是代工市場的未來潛力所在。

    上半年出貨量超過500萬臺的電視代工廠有3家：2家專業代工廠MOKA（茂佳）、AMTC（兆馳），以及品牌自有工廠長虹OEM。

    專業電視ODM代工廠格局：MOKA以顯著優勢再登頂

    統計范圍內，2025年上半年，Top10的專業ODM代工廠（不含四家品牌自有工廠）的合并出貨量占到整體全球代工市場的72.9%，較去年同期進一步聚集，提升了0.2個百分點；同比漲幅也略高于代工市場的大盤，達到1.8%。

    同時，工廠之間的分化依然較大，十家專業ODM代工廠漲跌各半。在上漲的五家工廠中，MOKA（茂佳）、AMTC（兆馳）、Express Luck（彩迅）和HKC（惠科）的增幅均為個位數；BOE VT（視訊）的增幅則近三成，成為上半年專業ODM代工廠中的增幅第一。

    MOKA（茂佳）在上半年的出貨物量達到819萬臺，蟬聯全球所有工廠的榜首，同比2024年增長9.3%。在專業代工廠商的序列中，其領先優勢接近300萬臺。在上半年的六個月中，包括淡季2月，單月的出貨量均在百萬臺以上。MOKA在海外包括越南、墨西哥、印度和波蘭工廠的全面布局是全球業務的堅實保障。

    AMTC（兆馳）上半年出貨約523萬臺，同比小幅增長3.0%，出貨量排名專業代工廠第二。上半年的業績主要源于Q1的優秀表現，出貨量同比增長10.2%。AMTC出貨市場以北美居多，面向北美客戶的越南工廠已于去年4月量產，預計下半年在北美電視市場旺季備貨需求集中釋放的背景下，AMTC仍有繼續增長的動力。

    BOE VT（視訊）上半年出貨478萬臺，同比大幅增長27.6%，成為上半年增幅最大的專業代工廠，且排名躍進序列前三。BOE VT業績的增長亦離不開全球工廠布局。除了中國合肥工廠（2025年計劃將年產能從8.5M減少至6M）以外，今年越南工廠將保持6.5M左右的產量；而墨西哥工廠年產量將從1.8M增加到3.4M，主要服務Vizio、LG和BestBuy等，只是特朗普在社交平臺上宣布的8月1日起征收的30%關稅是個變量。在客戶方面，重點客戶小米、Vizio和LGE的上半年出貨量收獲兩位數增幅；此外，國內客戶海信和華為，以及海外主要客戶BestBuy上半年的出貨量亦是翻倍增長。

    KTC（康冠）上半年出貨約438萬臺，在專業代工廠中排名第四，同比下降4.5%。

    TPV（冠捷）上半年出貨約392萬臺，排名專業代工市場第五，同比下降15.4%。業績下降主要來自于自有品牌Philips（飛利浦）和AOC，兩品牌上半年的合并代工出貨量同比下降了20.7%，內部出貨占比也由去年上半年的44.5%下降至41.7%。此外的主要客戶中，BestBuy同比下降超過60%，海外客戶SONY和Samsung，以及國內客戶創維和華為的出貨量較去年同期均大幅下降20%以上。不過同時也看到，ELEMENT、Vizio和海信的出貨量同比有不同程度的增長。預計在自有品牌及主要客戶訂單大面積減少的影響下，下半年低迷趨勢將延續。

    Express Luck（彩迅）上半年出貨約370萬臺，排名專業代工廠第六。彩迅主要以歐洲市場為主，今年上半年，東歐和西歐地區的客戶在2024年高增長后呈現一定乏力。

    HKC（惠科）上半年出貨353萬臺，同比增長8.2%，在專業代工廠中排名第七。上半年惠科業績穩定增長，其中Q1和Q2出貨量同比分別增長7.1%和9.1%�；菘频暮Ｍ夤�廠已經輻射亞洲、中東非及北美區域，產能得以保障。值得關注的是，惠科在今年提交IPO申請被受理僅三天就被抽中現場檢查，考慮到過往的批次抽查結果，此次現場檢查是否過關至關重要。若成功上市，可以預料在面板資源和資本市場的合力下，惠科的整機代工業務仍有很大的進步空間。

    Foxconn（富士康）上半年出貨245萬臺，在專業代工廠中排名第八，出貨同比下降5.6%。主要客戶索尼和夏普的終端銷售情況持續影響著富士康的電視代工業績。

    Innolux的出貨量僅有80萬臺，創下-25.2%的全場最大降幅。

    2025年上半年 全球專業電視ODM工廠出貨排名

    注：電視ODM排名不包含長虹、康佳、創維、海信四家自有工廠

    中國電視品牌自有工廠格局：長虹領銜，但業績承壓

    針對電視品牌自有工廠，長虹、創維、康佳和海信四大工廠今年上半年的合并出貨總量約為1249萬臺，較去年同期微增0.8%，增幅略低于代工市場大盤；合并市場份額占到23.5%，同比下降0.2個百分點。

    具體來看，長虹OEM出貨約583萬臺，約占四大工廠總量的一半，同比下降4.7%；創維OEM出貨約371萬臺，同比下降9.8%�？导袿EM（含SKD）和海信OEM的出貨量約為200余萬臺和50萬臺，其中康佳的增長受益于小米訂單，內銷方面占到小米總量的約25%份額。

    “關稅風波”對全球電視代工市場的影響分析

    以最新的政策來看，中國大陸、越南和墨西哥三大制造基地出口美國的電視整機關稅情況如下：

    中國大陸：11.4%+10%（基礎）+10%芬太尼（2月）+10%芬太尼（3月）=41.4%；

    越南：從46%+3.9%降至20%+3.9%=23.9%，但仍高于“對等關稅”前的3.9%；

    墨西哥：0%(Under USMCA)。

    其中，中美第一輪談判取得實質性進展，第二輪談判值得期待。根據產業鏈信息，越南方面并沒有同意“20%”這個數字，仍有繼續下調可能（預計10-15%）。但對于“墨西哥”，美國近期以“芬太尼問題”為由對墨西哥加征30%關稅，凸顯政策不確定性。接下來，TV是否繼續符合USMCA享受關稅豁免，以及8月1日后USMCA是否有調整變化，仍需要打個問號。

    關稅的增加，勢必造成成本的增加；而關稅的多變性，也給制造企業的經營帶來更多的不確定性。

    洛圖科技（RUNTO）認為，一、中國工廠在應對美國關稅政策方面，已經具備了經驗和生產彈性，關稅政策的調整不會對中國代工廠產生劇烈影響。

    二、即使墨西哥的關稅變化，對于大尺寸電視和中高端電視的生產，墨西哥工廠仍然具有一定優勢。

    三、美國“對等關稅”政策短期內推高全球電視代工成本，但長期將加速供應鏈多元化進程。中國制造企業需在墨西哥鞏固高端產能，在越南優化供應鏈成本，同時通過技術創新提升產品附加值。越南需加快本地化采購和產業鏈升級，否則可能錯失東南亞市場主導權。墨西哥則需在USMCA框架下完善供應鏈配套，以應對未來可能的政策波動。

    在這一調整過程中，具備全球布局能力和技術儲備的頭部企業將主導新一輪競爭，而依賴單一市場的中小廠商面臨被淘汰風險。

    2025年全球電視ODM市場展望

    下半年，不確定變量仍然存在，政治經濟風險以及關稅變化等因素將持續影響著代工市場。

    在全年全球電視品牌市場整機出貨量同比由增轉降的預測下，洛圖科技（RUNTO）判斷，2025年下半年全球電視代工市場恐將難以繼續增長，全年增幅將進一步縮小至1%左右。